#라온피플 #300120 코스닥 #IT부품 #소프트웨어 #AI솔루션 #AI관련주 #AI관제
시가총액 : 1615억원(2023년 3월 10일)
주요주주 : 이석중 외 44.99%, 플래티넘기술투자 6.99%
2010년 설립하여 판교 분당테크노파크에 본점을 두고 있는 라온피플은 AI를 활용한 교통관제 시스템 개발로 투자자들에게 이름을 알리기 시작한 기업으로 AI 기반의 비전 솔루션 전문기업으로써 AI 머신비전 솔루션, 골프 센서, 카메라 모듈 검사기의 개발, 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다.
반도체, 인쇄회로기판, 로보틱스, 소재, 금속, 이차전지 등의 품질검사는 물론 교통분야와 스마트팜, 의료 및 바이오 헬스케어 분야까지 AI 융합 기술을 바탕으로 진출하고 있는 기업입니다.
이석중 대표가 이끌고 있으며 코스닥 중소기업, 벤처기업에 해당하며 2019년 상장하였습니다. 서울대 전자공학과를 졸업한 이대표는 SK하이닉스 연구원 출신입니다.
최근에는 개발 분야에 챗GPT를 활용하면서 차세대 AI 플랫폼과 고도화된 AI 솔루션 개발에 주력하고 있습니다.
3월 '2023 스마트팩토리 자동화 산업전(SFAW 2023)'에 참가해 AI 데이터관리 플랫폼 등을 선보이고 있습니다.
‘진짜 AI로 성공을 경험하라(Real AI, Experience Success)’라는 슬로건으로 초대형 부스를 열고 2차전지 AI 검사 솔루션을 비롯한 물류검사 솔루션, 반도체 PCB검사 솔루션 등 실제 공정에서의 적용 사례와 함께 NAVI AI 검사 소프트웨어와 AI 결함이미지 생성솔루션 이지디펙트(EZ Defect) 그리고 AI 데이터관리 플랫폼 등 주력 제품들을 선보이고 있습니다.
AI 솔루션 섹터는 너무나도 광범위하기 때문에 어떤 기업이 유망한지 어떤 기업이 해당 섹터에 포함이 되는 것인지를 구분하는 것 자체가 큰 의미는 없습니다.
대부분의 기업이 AI의 중요성을 인지하고 있으며 관련 분야를 개척해나가고 있기 때문입니다.
사업보고서 내용을 한번 살펴보겠습니다.
회사는 크게 3가지의 사업 영업에 집중하고 있습니다.
① 머신 비전 카메라, 렌즈 및 조명을 이용하여 적절한 이미지를 획득한 후, 획득한 이미지를 이미지 프로세서, 소프트웨어가 수행 작업의 목적에 적합하게 영상처리 및 분석 과정을 거쳐 특정 작업을 수행할 수 있는 판단을 제공하는 AI머신비전 솔루션
② 산업용 분야에서 입증된 AI 비전솔루션과 AI 영상검지 기술 등을 활용하여 골프 센서, AI 덴탈 솔루션, AI 교통 솔루션, AI 스마트팜 솔루션으로 사업을 확장하여 실생활에 활용될 수 있는 AI 스마트 비전 솔루션
③ 스마트폰 등에 사용되는 카메라 모듈을 검사하기 위해 카메라 모듈로부터 나오는 영상을 PC로 전송해주는 카메라 모듈 검사 솔루션
머신비전이란 기계에 인간이 지닌 시각과 판단 기능을 부여한 것으로, 인간의 '눈(시각)'을 '카메라'가 대신하며, 인간의 '뇌(판단 기능)'를 '소프트웨어 시스템'이 대신하여 처리하는 기술을 의미합니다.
머신비전은 다양한 제조 공정의 최종 제품을 검사하는데 주로 이용됩니다. 제조 조립 과정에서 부품의 볼트가 빠지지는 않았는지 결합이 제대로 되지 않은 것인지를 사람이 검사하면 굉장히 피로할텐데 기계가 대신해주니 시대가 많이 발전했습니다.
최근에는 사람의 눈보다 더 정확한 AI 머신비전을 활용한 제품 품질 검사가 대세를 이루고 있으며 유망산업 중 하나인 2차전지 관련 산업에서도 이를 도입하고 있는 추세라고 합니다. 이렇게 다방면으로 쓰이기 때문에 성장성이 확보되지 않은 현 상황에서도 수출 실적이 있는 것 같습니다.
카메라 모듈 검사 솔루션
스마트폰의 카메라 기능이 발달하면서 성장한 사업입니다.
국내에서는 라온피플을 포함하여 하이비젼시스템, 이즈미디어, 엔비로직 등이 관련 사업을 하고 있습니다.
라온피플은 카메라모듈 검사 솔루션을 개발, 판매하고 있으며 하이비젼시스템과 이즈미디어는 카메라모듈 검사 솔루션을 포함한 관련 장비를 제조 판매하고 있어 사업의 성격은 차이가 있습니다.
이 분야는 현재 몇 개의 기업이 독점하고 있는 시장입니다.
골프센서
라온피플은 카카오 VX(티업비전)에 독점 공급을 통해 골프센서 판매를 하고 있습니다.
경쟁 기업으로는 골프존과 SG골프가 있습니다.
골프존과 SG골프는 자체적으로 골프센서를 개발하였으며 자체 스크린 골프 브랜드를 가지고 자사 스크린 골프 제품에 자신들의 골프센서를 탑재하고 있습니다.
국내 스크린 골프 시장은 골프존이 독보적인 비중으로 앞서고 있습니다.
스마트팜
저는 스마트팜 시설에 머신비전 기술이 더욱 밀접하게 접목된다면 농업 생산량에 혁명을 이룰 수 있을 것 같아서 기대가 큽니다. 특히 농촌 인구가 줄어들고 있는 상황에서 이러한 기술이 널리 쓰인다면 국토의 효율적 활용에도 도움이 될 것 같습니다.
지능형 교통 신호제어 기술
교차로의 교통 상황을 실시간으로 분석하여 교통 혼잡이 최소화할 수 있는 방향으로 교통 신호를 생성, AI 영상검지로 분석한 차량 정보를 이용하여 각 교차로 진행 방향에 대한 혼잡도를 산출하고, 교통량이 가장 많은 혼잡 방향에 교통신호를 먼저 분배함으로써 혼잡 방향의 교통을 우선적으로 해결해 주는 기술입니다.
라온피플이 유명해진 계기가 된 이 교통관제 시스템이 실생활에 도입이 되어서 도시의 교통 체증이 감소하고 수출까지 할 수 있다면 좋겠습니다. 궁극적으로 탄소 배출을 감소시키는 효과가 있기 때문에 국가가 적극 장려해야 한다고 생각합니다.
또한 라온피플의 사업은 정부 주도의 그린 뉴딜 산업의 섹터에도 해당됩니다.
매출과 성장만 받쳐주면 참 좋을텐데 글로벌 거대 기업들이 AI 관련 기술을 너무나도 앞서가기 때문에 우리 기업들은 더 분발해야 할 것 같습니다.
주요 부품을 직접 구매 후 외주생산 업체들을 통해 제조하고 최종 제품의 조립 및 제조 일정, 품질 등을 관리하는 방법으로 사업을 하고 있으며 보유 중인 직접 제조설비는 없습니다. 대부분의 공정에 대해서 외주가공을 통해 제품을 생산하고 있습니다.
라온피플(미국), 라온메디, 라온로드 이렇게 3개의 비상장 연결 종속회사를 보유하고 있습니다.
각각의 종속회사는 아래와 같은 사업을 하고 있습니다.
라온피플(미국) : AI솔루션 마케팅 및 세일즈 (북미 지역 마케팅을 위해 2020년 설립)
라온메디 : AI 덴탈 솔루션 (치과 교정과 보철 장치를 효과적으로 삽입하기 위해 3D와 AI 기술을 도입한 소프트웨어 개발)
라온로드 : AI 교통 솔루션 (교통 제어 시스템 사업을 수행하며 횡단보도와 교차로의 원활한 소통을 도모하고 있습니다)
규모는 라온로드가 가장 큽니다.
정부 및 지방자치 단체와 여러가지 협업을 통해 시장 확대를 도모하고 있습니다.
주요 연혁을 살펴보면 다음과 같습니다.
2018. 12 1천만불 수출탑 수상 (한국무역협회)
2019. 03 한국머신비전협회 어워드 대상 수상 - 인공지능 PCB 검사 솔루션 'AIPi'
2019. 03 [특허등록] 비전 검사용 이미지 획득장치 및 획득방법
2019. 03 [특허등록] 머신 비전을 위한 가이드 제공 방법 및 장치
2019. 04 과학기술정보통신부 'SW고성장클럽 200’고성장기업 선정
2019. 08 [특허등록] 레이저를 이용하여 제품을 검수하는 방법 및 장치
2019. 08 대표이사 이석중 중소기업기술혁신대전 기술혁신분야 산업포장 수상
2019. 10 『2019 첨단소재부품뿌리산업기술대전』국무총리표창 수상
2019. 12 『2019 SW GO 페스티벌』에서 과학기술정보통신부장관상 수상
2020. 03 LAON PEOPLE AMERICA,INC 설립
2020. 06 2020년 『코스닥 라이징스타』신규선정
2021. 10 제1회 전환사채 300억원 발행
2021. 11 물적분할로 라온메디, 라온로드 분할신설법인 설립
2022. 03 KIMES 수면무호흡 'AI 영상진단' 시연
2022. 05 AI 운전자 모니터링 시스템 출시
연구소의 구성 내용을 보면 어떤 기술에 집중하고 있는지 파악하기가 쉽습니다.
분야별 매출 비중입니다.
임원들은 대부분 전기공학과 기계공학을 전공한 연구원 출신입니다. 근무중인 직원은 약 110명 정도입니다.
재무제표 상으로 보이는 특별한 위험 리스크는 없어 보입니다.
전환사채를 발행한 이력이 있지만 특별히 주주들을 배신하기 위한 행위로 보이지는 않습니다.
최근의 신용 평가는 BB+로 보통의 위험 수준을 나타내고 있습니다.
회사는 최근 지난해 대비 34% 이상 증가한 264억원의 매출과 24억원의 영업이익을 기록하면서 흑자전환에 성공했다고 발표하였습니다.
AI 스마트비전과 AI 머신비전 사업에서 큰폭의 성장세를 보였으며, 지난해 안동 AI 스마트팜 사업 확대와 AI 스마트 교통 솔루션 공급에 따라 매출이 증가했다고 합니다.
올해 역시 AI기반의 스마트팜과 교통솔루션 등의 사업분야가 정부가 추진하는 차세대 AI 핵심 사업으로 성장이 가속화될 전망이어서 지속적인 매출 확대가 기대된다고 설명했습니다.
그리고 최근 이슈가 되고 있는 챗GPT를 활용한 AI플랫폼 개발을 시작했다고 합니다.
AI 학습용 데이터를 생성하거나 레이블링, 데이터시트 생성 등 챗GPT와 융합한 다양한 인공지능 사업모델을 개발해 올해 출시하고, 매출로 이어질 수 있도록 추진해 나갈 것이라고 발표했습니다. 아름다운 전망들입니다.
하지만 회사의 발표는 너무 맹신하지도 않되 너무 비관적으로 바라볼 필요도 없다고 생각합니다.
흑자 전환에는 성공했지만 여전이 부담스러운 PER 지표와 PBR 지표를 보이고 있습니다.
PER은 현재 의미가 없는 규모이며, 안정성 지표인 PBR은 3배수 정도를 보일 것 같습니다.
회사는 2022년에 주가 부진을 만회하고 유통주식 물량을 늘리기 위해서 1:1로 무상증자를 실시하여 유통수량 주식을 늘렸으며 올해는 주당 배당금 50원을 발표하였습니다. 미미하지만 무배당 보다는 낫다고 생각합니다.
AI의 비전에 대해서 관심이 있는 투자자들에게는 살펴볼만한 기업으로 생각되며 다만 이분야는 많은 기업들이 경쟁을 펼치고 있기 때문에 쉽게 기술이 사장될 수도 있는 리스크 또한 가지고 있다고 생각됩니다.
꼭 여유자금으로 적절한 비중으로만 관심있는 신기술 기업에 투자를 하는 것이 현명하다고 생각됩니다. 언제든지 돌발 변수가 생겨서 큰 위기가 올 수도 있는 것이 주식투자이기 때문입니다.
상장시장에서 주식회사는 아무리 예뻐보여도 한 순간에 사라져버릴 수도 있기 때문입니다.
그렇기 때문에 고수익도 가능한 것입니다.
* 모든 내용은 개인적 의견이며 조사 분석 중 실수로 인해 사실과 다른 내용이 일부 있을 수 있는 점 참고하시길 바랍니다. 그리고 투자 결과에 대한 모든 책임과 이익은 스스로의 몫이니 이에 대한 법적 책임이 없음을 알려드립니다.
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